此山原名大石头，青岛港建港后，山上建有信旗台，专为轮船及帆船入港时传递信号，故得名“信号山”，又称“挂旗山”。1897年德占青岛时，曾在山顶架炮，后在山上建立占领青岛纪念碑，并将山名定为“棣利士山”，以纪念侵占青岛的德东洋舰队司令棣利士。日军侵占青岛后，更名“神尾山”，以纪念侵占青岛的日军大将神尾，也建立了日本占领青岛纪念碑。现在这些曾使中国人蒙受耻辱的碑刻早已被凿去，仅留遗迹。1922年，青岛收回后，此山遂定名为“信号山”。

    信号山因其坐落于市中心，山势高大，草木繁茂，不仅是游览的好去处，也是市民采艾挹露、登高望远的好地方。采艾挹露是胶东人的习俗，每年端午节黎明前，市民们纷纷登上信号山，采艾蒿，拉露水，消灾祈福，保佑平安。重阳时节，山顶更是游人如织，人们登高望远，尽情地享受着大自然的恩赐。 信号山公园始建于1984年，1987年建成，1989年又续建旋转观景楼。公园内，遍植黑松与花草。园内建筑，独具匠心，形成优美的欧式风格。

    山顶的3幢红色蘑菇楼，取意于古代通信的3柄火炬，其中旋转观景楼高20米，共6层，楼内镶嵌着反映人类通信发展史的大型彩色釉画。第五层上设茶座，可同时接纳几十人旋转观景，约30分钟旋转一周，为游人提供了凭高鸟瞰美丽青岛的极好场所。信号山公园现已成为青岛市吸引游人最多的公园之一。